קרנות סל איריות: למה אירלנד היא נגד ישראל, אך בעד המשקיעים הישראלים?
השקעות הן אחד הכלים המרכזיים לבניית עתיד כלכלי יציב, אבל עבור רבים מושגים כמו "קרנות סל איריות" נשמעים מורכבים, לא ברורים ואפילו מאיימים. הרי מה רע בקופת גמל להשקעה או פוליסה פיננסית עוקבת מדד 500 s&p? למה צריך לסבך כל דבר?
אז אתם צודקים, זה באמת מיועד למשקיעים שרוצים לנהל תיק השקעות עצמאי. במידה וזה כן מעניין אתכם, אני כאן כדי לעשות סדר.
אם אתם שואלים את עצמכם "למה לי להיכנס לזה?" או "איך אני בכלל מבין מה מתאים לי?", אתם לא לבד. במאמר הזה אני רוצה לעזור לכם להבין לעומק מהן קרנות סל איריות, מה היתרונות שלהן, איך הן משתוות לאפשרויות אחרות, ומהם הצעדים הראשונים בדרך לתיק השקעות עצמאי עוקב מדדים בעזרת קרנות סל איריות.

אז נתחיל מההתחלה, מהן קרנות סל?
קרנות סל (ETF – Exchange Traded Funds) הן קרנות השקעה הנסחרות בבורסה, בדיוק כמו מניות. הרעיון המרכזי הוא שקרנות סל עוקבות אחרי מדד מסוים, למשל מדד S&P 500, ומאפשרות למשקיעים חשיפה רחבה לכל החברות במדד הזה – במקום להשקיע בכל מניה בנפרד.
למה זה כל כך חכם?
- פיזור סיכונים: כשאתם משקיעים במדד שלם, אתם נהנים מהפיזור – גם אם חברה אחת במדד מתמודדת עם קשיים, הביצועים של חברות אחרות מאזנים את התיק.
- עלויות נמוכות: דמי ניהול של קרנות סל נמוכים משמעותית מקרנות נאמנות מסורתיות.
- נזילות: ניתן לקנות ולמכור קרנות סל במהלך כל שעות המסחר בניגוד לקרנות נאמנות שאותן ניתן למכור או לקנות רק בסוף היום.
אבל עבור משקיעים מישראל, קיים אלמנט נוסף שיכול לשדרג את ההשקעה – המיסוי. כאן בדיוק נכנסות לתמונה קרנות הסל האיריות.
מהן קרנות סל איריות?
קרנות סל איריות הן קרנות השקעה הרשומות באירלנד, שהפכה למרכז פיננסי עולמי עבור קרנות בינלאומיות. אבל למה זה צריך לעניין אתכם? כי קרנות אלו מציעות יתרונות ייחודיים למשקיעים מישראל:
- מיסוי מופחת: אחת הסיבות המרכזיות לבחור בקרנות סל איריות היא שיעור מס הדיבידנדים המופחת – 15% בלבד, לעומת 25% בקרנות אמריקאיות ו-30% בקרנות הישראליות. עבור מי שמשקיע לטווח ארוך, זהו חיסכון משמעותי שיכול להצטבר לעשרות ואף מאות אלפי שקלים לאורך השנים.
- דמי ניהול נמוכים: הודות לרגולציה האירית, קרנות אלו נהנות מעלויות תפעול נמוכות יותר, מה שמאפשר לחברות להציע דמי ניהול תחרותיים במיוחד כמו הקרנות האמריקאיות ובניגוד לקרנות הישראליות.
- פיזור גלובלי: הקרנות האיריות מספקות חשיפה למדדים בינלאומיים רחבים, כך שתוכלו לגוון את ההשקעות שלכם בצורה מיטבית.
מה ההבדלים בין קרנות סל איריות, ישראליות ואמריקאיות?
משקיעים רבים שואלים, "אם כבר קרנות סל, למה לא פשוט לבחור בקרנות אמריקאיות או ישראליות?" ההבדל טמון במיסוי, בדמי הניהול ובפיזור.
עבור משקיעים שמחפשים למקסם את התשואה ולהפחית עלויות מס, קרנות סל איריות הן פתרון מצוין בגלל הסיבות הבאות:
- קרנות סל ישראליות מתהדרות בדמי ניהול 0%, אך כמו שראינו לאחרונה בתי ההשקעות וחברות הביטוח המשווקות אותן העלו את דמי הניהול ובכך גרמו לחוסכים הקיימים להיכנס לכלוב מזהב. במידה וימכרו ישלמו מס ובמידה ויישארו ישלמו דמי ניהול גבוהים משמעותית ביחס לאלטרנטיביות.
- קרנות סל אמריקאיות מסוכנות לאזרחים ישראלים – שאינם אזרחים אמרקיאיים במקביל, משום שבארה"ב משקיעים זרים המחזיקים נכסים אמריקאים חייבים במס ירושה על סך 40% על כל היתרה מעל 60,000 $. לדוגמה משקיע ישראלי המחזיק קרן אמריקאית בשווי 1m $ בתיק השקעות עצמאי שהלך לעולמו בגיל 50 יוריש לשארים שלו רק 600,000 $ לפני מס רווחי הון.
- קרנות סל איריות הן הפתרון המושלם באמצע, איכות מנהלי ההשקעות האמריקאים: INVESCO ו-iShares מבית BlackRock, דמי ניהול אטרקטיביים וקבועים כמו הקרנות האמריקאיות, ללא מס ירושה ובמסחר בשקלים כמו הקרנות הישראליות.
ההשוואה בגרף מציגה את השווי הסופי של השקעה לאורך 10 שנים בסכום התחלתי של 100,000 ₪
והפקדות חודשיות של 2,000 ₪, בתשואה ממוצעת של 8% לשנה. נלקחו בחשבון דמי ניהול ומיסוי על דיבידנדים בכל קרן,
ובקרן האמריקאית נכלל גם מס ירושה בגובה 40% במקרה מוות.
טוב, הבנתי אבל איך מתמודדים עם החששות?
אחד המחסומים המרכזיים שמונעים מאנשים להתחיל להשקיע הוא הפחד מהלא נודע: "אני לא מבין בזה", "אני עלול להפסיד", או "אין לי זמן לנהל השקעות". הנה כמה מחשבות שעשויות לעזור לכם לשנות את הגישה:
- ידע הוא כוח: השקעה אינה קסם – ברגע שמבינים את היסודות, הכל הופך פשוט יותר. קרנות סל הן מהמוצרים הפיננסיים הכי קלים להבנה ולתפעול.
- תתחילו בקטן: אתם לא צריכים להשקיע סכומים גדולים כדי להתחיל. אפילו 500 ש"ח בחודש יכולים לעשות הבדל לאורך זמן.
- השקעה פאסיבית לחלוטין: קרנות סל הן מוצר פאסיבי – אתם משקיעים פעם אחת ונותנים לשוק לעבוד בשבילכם. 0 התעסקות, לא צריך לקרוא גרפים, לנתח דו"חות של חברות או לעקוב אחרי החדשות הכלכליות.
איך קונים קרנות סל איריות?
יש שתי אפשרויות עיקריות:
- חשבון השקעות עצמאי בבנק:
מתאים למי שמעדיף לנהל את ההשקעות דרך הבנק שבו מתנהל חשבון העו"ש שלו.- יתרונות: נוחות ואינטגרציה מלאה עם יתר הנכסים שלכם, במידה ואתם מוגדרים לקוחות מועדפים בבנק תקבלו שירות מקצועי של יועץ השקעות ואפשרויות מינוף.
- חסרונות: עמלות גבוהות יחסית של קניה ומכירה ואף דמי משמרת.
- חשבון בבית השקעות:
מאפשר חשבון פרטי להשקעות דרך אחת מבתי ההשקעות הבאים: מיטב, ibi ואקסלנס הפניקס.- יתרונות: חסכוני יותר עבור משקיעים לטווח ארוך, בגלל עלויות המסחר הנמוכות וללא דמי משמרת.
- חסרונות: דורש פתיחת חשבון נפרד ולמידת המערכת.
טיפ: אם אתם משקיעים פעילים או מתכננים לבצע השקעות בסכומים משמעותיים, חשבון בבית השקעות לרוב יהיה משתלם יותר משמעותית.
הדרכה על פתיחת תיק השקעות עצמאי במיטב ו-IBI טרייד במערכת ספארק לקניית קרנות סל איריות
הדרכה על פתיחת תיק השקעות עצמאי באקסלנס טרייד לקניית קרנות סל איריות
מי משווק קרנות סל איריות בישראל?
בישראל פועלים שני גופים עיקריים שמשווקים קרנות סל איריות:
- בית ההשקעות אינבסקו (Invesco)
הוא אחד מבתי ההשקעות הגדולים והוותיקים בעולם, עם היקף נכסים מנוהלים של מעל 1.5 טריליון דולר. החברה נוסדה בשנת 1935 וממוקמת באטלנטה, ג'ורג'יה, ארה"ב. אינבסקו פועלת ביותר מ-120 מדינות ומציעה מגוון רחב של פתרונות השקעה, כולל קרנות סל (ETF), קרנות נאמנות, מוצרי השקעה אלטרנטיביים ופתרונות מותאמים אישית.
בית ההשקעות נחשב לאחד המובילים בעולם בתחומי החדשנות וההתאמה לשוק המשתנה, והוא מתמקד במתן פתרונות השקעה מתקדמים עם דמי ניהול תחרותיים. אינבסקו מוכרת במיוחד בזכות קרנות הסל שלה, שמספקות פיזור רחב ואפשרות להשקעה במדדים מגוונים כמו נאסד"ק 100, טכנולוגיה מתקדמת ואנרגיה ירוקה. בית ההשקעות שם דגש על יצירת ערך עבור לקוחותיו באמצעות מחקר מעמיק, תכנון אסטרטגי וניהול נכסים איכותי, המותאם למשקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד. - בית ההשקעות איישרס (iShares)
הוא מותג קרנות הסל של חברת ההשקעות הגלובלית BlackRock, הנחשבת למנהלת הנכסים הגדולה בעולם. איישרס נוסדה בשנת 2000 ומאז הפכה לשחקנית מובילה בשוק ה-ETF, עם למעלה מ-2.9 טריליון דולר בנכסים מנוהלים בקרנות הסל שלה בלבד. החברה מציעה מגוון רחב של קרנות סל שמתמקדות במדדים עולמיים, סקטורים טכנולוגיים, מדדי ESG (השקעות אתיות וסביבתיות) ועוד.
קרנות iShares מיועדות למשקיעים שמחפשים פיזור רחב, נזילות גבוהה ודמי ניהול נמוכים. בזכות התמחותה בניהול פאסיבי ורגולציה מתקדמת, iShares הפכה למותג המוביל בעולם בקרנות סל. החברה מציעה פתרונות השקעה שמותאמים למשקיעים פרטיים ולמוסדיים, עם דגש על פיזור בינלאומי, שקיפות ועלויות נמוכות, והיא פועלת מתוך מטרה להפוך את עולם ההשקעות לנגיש וברור לכל סוגי המשקיעים.
אילו קרנות איריות משווקות בישראל בשקלים?
Invesco, אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, מציעה מגוון קרנות סל (ETF) הנסחרות בבורסה בתל אביב. להלן טבלה מפורטת של הקרנות הזמינות, כולל מספר נייר הערך, דמי הניהול ותיאור קצר של כל קרן:
קטגוריה | שם הקרן | מספר נייר | דמי ניהול | תיאור הקרן |
---|---|---|---|---|
מדדי ליבה ארה"ב | Invesco S&P 500 UCITS ETF | 1183441 | 0.05% | קרן העוקבת אחר מדד S&P 500, המייצג את 500 החברות הגדולות בארה"ב. |
מדדי ליבה ארה"ב | Invesco NASDAQ-100 Swap UCITS ETF | 1186063 | 0.20% | קרן העוקבת אחר מדד NASDAQ-100, הכולל את 100 החברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בנאסד"ק. |
מדדי ליבה ארה"ב | Invesco Russell 2000 UCITS ETF | 1206895 | 0.25% | קרן העוקבת אחר מדד Russell 2000, המייצג את 2000 החברות הקטנות ביותר במדד Russell 3000. |
מדדי ליבה אירופה | Invesco Euro STOXX 50 UCITS ETF | 1207190 | 0.05% | קרן העוקבת אחר מדד Euro STOXX 50, המייצג את 50 החברות הגדולות באזור האירו. |
מדדי ליבה אירופה | Invesco STOXX 600 UCITS ETF | 1185172 | 0.19% | קרן העוקבת אחר מדד STOXX Europe 600, הכולל 600 חברות מ-17 מדינות אירופאיות. |
מדדי ליבה עולמיים | Invesco MSCI World UCITS ETF | 1185164 | 0.19% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI World, המייצג חברות גדולות ובינוניות מ-23 מדינות מפותחות. |
מדדי ליבה עולמיים | Invesco MSCI Emerging Markets UCITS ETF | 1183490 | 0.19% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI Emerging Markets, המייצג חברות משווקים מתעוררים. |
מדדי ליבה עולמיים | Invesco FTSE ALL WORLD UCITS ETF | 1209220 | 0.15% | קרן העוקבת אחר מדד FTSE All-World, המייצג חברות גדולות ובינוניות מ-47 מדינות מפותחות ומתפתחות. |
ESG | Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF | 1183458 | 0.09% | קרן העוקבת אחר מדד S&P 500 ESG, המייצג את החברות במדד S&P 500 עם דירוגי ESG (סביבה, חברה וממשל תאגידי) גבוהים. |
סקטורים ארה"ב | Invesco S&P Health Care US Select Sector UCITS ETF | 1183474 | 0.14% | קרן העוקבת אחר סקטור הבריאות במדד S&P 500, הכולל חברות בתחום הבריאות, התרופות והביוטכנולוגיה. |
סקטורים ארה"ב | Invesco S&P Financials US Select Sector UCITS ETF | 1183466 | 0.14% | קרן העוקבת אחר סקטור הפיננסים במדד S&P 500, הכולל בנקים, חברות ביטוח ומוסדות פיננסיים אחרים. |
סקטורים ארה"ב | Invesco S&P Technology US Select Sector UCITS ETF | 1185180 | 0.14% | קרן העוקבת אחר סקטור הטכנולוגיה במדד S&P 500, הכולל חברות טכנולוגיה, תוכנה וחומרה. |
Themes | Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF | 1207208 | 0.20% | קרן העוקבת אחר מדד S&P 500 Equal Weight, שבו כל אחת מ-500 החברות מקבלת משקל שווה, בניגוד למדד S&P 500 המסורתי שבו המשקל נקבע לפי שווי שוק. |
Themes | Invesco KBW NASDAQ Fintech UCITS ETF | 1183482 | 0.49% | קרן העוקבת אחר חברות בתחום הטכנולוגיה הפיננסית (Fintech) הנסחרות בנאסד"ק. |
Themes | Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF | 1186055 | 0.65% | קרן העוקבת אחר חברות גלובליות הפעילות בתחום הבלוקצ'יין והמטבעות הדיגיטליים. |
סין | Invesco MSCI China All Shares Stock Connect UCITS ETF | 1186071 | 0.35% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI China All Shares, המייצג את כלל החברות הסיניות הנסחרות בשווקים המקומיים והבינלאומיים. |
אג"ח | Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF | 1185206 | 0.39% | קרן המתמקדת בהשקעה באג"ח מסוג AT1 (Additional Tier 1), שהן אג"ח היברידיות שהונפקו על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים, המציעות תשואות גבוהות יותר בתמורה לסיכון מוגבר. |
iShares, מותג קרנות הסל של חברת ההשקעות הגלובלית BlackRock, נחשב לאחד המובילים בעולם בתחום קרנות ה-ETF. iShares מציעה מגוון רחב של קרנות סל (ETF) הנסחרות בבורסה בתל אביב. להלן טבלה מפורטת של הקרנות הזמינות, כולל מספר נייר הערך, דמי הניהול ותיאור קצר של כל קרן:
קטגוריה | שם הקרן | מספר נייר | דמי ניהול | תיאור הקרן |
---|---|---|---|---|
מדדי ליבה ארה"ב | iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 1159250 | 0.07% | קרן העוקבת אחר מדד S&P 500, המייצג את 500 החברות הגדולות בארה"ב. |
מדדי ליבה ארה"ב | iShares NASDAQ 100 UCITS ETF | 1159243 | 0.33% | קרן העוקבת אחר מדד NASDAQ 100, הכולל את 100 החברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בנאסד"ק. |
מדדי ליבה אירופה | iShares Core MSCI EMU UCITS ETF | 1159268 | 0.12% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI EMU, המייצג את החברות הגדולות והבינוניות באזור האירו. |
מדדי ליבה עולמיים | iShares Core MSCI World UCITS ETF | 1159276 | 0.20% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI World, המייצג חברות גדולות ובינוניות מ-23 מדינות מפותחות. |
מדדי ליבה עולמיים | iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF | 1159284 | 0.18% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI Emerging Markets IMI, המייצג חברות משווקים מתעוררים. |
ESG | iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF | 1159292 | 0.10% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI USA ESG Screened, המייצג את החברות בארה"ב עם דירוגי ESG (סביבה, חברה וממשל תאגידי) גבוהים. |
סקטורים ארה"ב | iShares U.S. Technology UCITS ETF | 1159300 | 0.40% | קרן העוקבת אחר סקטור הטכנולוגיה בארה"ב, הכולל חברות טכנולוגיה, תוכנה וחומרה. |
סקטורים ארה"ב | iShares U.S. Financials UCITS ETF | 1159318 | 0.40% | קרן העוקבת אחר סקטור הפיננסים בארה"ב, הכולל בנקים, חברות ביטוח ומוסדות פיננסיים אחרים. |
סקטורים ארה"ב | iShares U.S. Healthcare UCITS ETF | 1159326 | 0.40% | קרן העוקבת אחר סקטור הבריאות בארה"ב, הכולל חברות בתחום הבריאות, התרופות והביוטכנולוגיה. |
Themes | iShares Automation & Robotics UCITS ETF | 1159334 | 0.40% | קרן העוקבת אחר חברות גלובליות הפעילות בתחום האוטומציה והרובוטיקה. |
Themes | iShares Digitalisation UCITS ETF | 1159342 | 0.40% | קרן העוקבת אחר חברות גלובליות המובילות בתחום הדיגיטליזציה. |
סין | iShares MSCI China A UCITS ETF | 1159359 | 0.40% | קרן העוקבת אחר מדד MSCI China A, המייצג את החברות הסיניות הנסחרות בשווקים המקומיים. |
אג"ח | iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF | 1159367 | 0.20% | קרן המתמקדת בהשקעה באג"ח ממשלתיות אמריקאיות עם טווח לפדיון של 7-10 שנים. |
(לחץ כאן לפתיחת חשבון בהטבת ההצטרפות שלנו)
מה עדיף?
בחירה בין קרנות איריות, אמריקאיות וישראליות תלויה בצרכים האישיים שלכם:
אם אתם מחפשים לחסוך במיסוי וליהנות מפיזור גלובלי, קרנות איריות הן הבחירה הטובה ביותר.
אם אתם משקיעים לטווח קצר או מחפשים פתרון פשוט, קרנות ישראליות עשויות להתאים.
אם אתם אזרחים אמריקאים במקביל לאזרחות הישראלית קרנות אמריקאיות הן פתרון היחיד שלכם.
איך מתחילים בפועל?
- פתחו חשבון השקעות: בבנק או בבית השקעות, בהתאם לצרכים שלכם (מצרף למטה תמונת השוואה בין בתי ההשקעות עם קישור להצטרפות ישירה).
- בחרו קרנות סל מתאימות: קחו בחשבון את המטרות שלכם, פרופיל הסיכון והעדפות המס בהתאם לטבלה שצירפתי למעלה.
- השקיעו בעקביות: גם סכומים קטנים יהפכו משמעותיים לאורך זמן בזכות אפקט הריבית דריבית.
- צרו הוראת קבע: שתעביר סכום קבוע בתאריך מסוים כל חודש ושימו תזכורת קבועה ביומן כל חודש לאזן את התיק עם הכסף החדש.
בסופו של דבר קרנות סל איריות הן כלי השקעה חכם שמאפשר לשדרג את התוצאה הסופית בעזרת הוזלת עלויות וחיסכון בעלויות מס. עם ידע נכון וגישה ברירה ללמידה, כל אחד יכול להתחיל להשקיע בצורה חכמה ולבנות עתיד כלכלי יציב. אל תתנו לחששות לעצור אתכם – הצעד הראשון תמיד נראה גדול, אבל הוא זה שיכול לשנות את חייכם.