השאלה איך להשקיע ב s&p 500 חוזרת אצל משקיעים מתחילים ומנוסים כאחד, כי מדובר באחת הדרכים הפשוטות לקבל חשיפה רחבה לשוק המניות האמריקאי. כדי לעשות זאת נכון, חשוב להבין שלא קונים את המדד עצמו, אלא מוצר שעוקב אחריו, ולבחור מסלול שמתאים לרמת הסיכון, למיסוי, לדמי הניהול ולאופק ההשקעה שלכם.
קודם כול נבין מהו מדד S&P 500 ולמה הוא הפך לנקודת ייחוס מרכזית בעולם ההשקעות. המדד כולל 500 חברות אמריקאיות גדולות, בהן ענקיות טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, צריכה ותעשייה. כשאתם נחשפים למדד, אתם לא מהמרים על חברה אחת, אלא מקבלים פיזור רחב יחסית על הכלכלה האמריקאית. זה לא אומר שאין סיכון, אבל זה כן אומר שהסיכון מפוזר על פני מאות חברות.
מהו S&P 500 ולמה הוא כל כך פופולרי
מדד S&P 500 הוא מדד מניות רחב שמייצג חלק גדול משוק המניות בארצות הברית. החברות במדד אינן מקבלות משקל שווה. חברה גדולה יותר מבחינת שווי שוק תקבל משקל גבוה יותר, ולכן שינוי במחיר של חברה כמו אפל, מיקרוסופט, אנבידיה או אמזון יכול להשפיע יותר מאשר שינוי בחברה קטנה יותר במדד.
כאן חשוב להבין נקודה בסיסית: אי אפשר לקנות את המדד עצמו. מדד הוא מדידה, כמו מד חום. אתם לא קונים את מד החום, אלא מוצר שמנסה לשקף את מה שהוא מודד. במקרה הזה, המוצר יכול להיות קרן סל, ETF, קרן מחקה או מסלול השקעה במוצר חיסכון.
הפופולריות של המדד נובעת משילוב של פשטות, פיזור ועלויות נמוכות יחסית. במקום לבחור מניות אחת אחת, אתם יכולים להחזיק מוצר שעוקב אחרי המדד כולו. עבור רבים, זו דרך יעילה ליישם השקעה פסיבית: פחות ניחושים, פחות תזמון, יותר תוכנית פיננסית עקבית.
איך להשקיע ב s&p 500 בפועל
הדרך המעשית מתחילה בבחירת "הצינור" שדרכו תשקיעו. אם שאלתם את עצמכם איך להשקיע ב s&p 500, התשובה הפשוטה היא דרך קרן שמטרתה לעקוב אחרי המדד. הקרן מחזיקה את מניות המדד, או משתמשת במנגנונים שמטרתם לשחזר את התשואה שלו.
יש שלוש דרכים נפוצות לעשות זאת:
- חשבון מסחר עצמאי – דרך בנק, בית השקעות או ברוקר זר. במסלול הזה אתם בוחרים ETF או קרן מחקה וקונים אותה ישירות.
- קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פנסיה – בוחרים מסלול עוקב S&P 500 אם קיים אצל הגוף המנהל.
- פוליסת חיסכון או מוצר מנוהל אחר – בוחרים מסלול עם חשיפה למדד, בדרך כלל בלי צורך לקנות נייר ערך בעצמכם.
הבחירה תלויה ברמת המעורבות שאתם רוצים. אם אתם אוהבים שליטה מלאה, חשבון מסחר עצמאי עשוי להתאים. אם אתם מעדיפים אוטומציה ונוחות, מסלול עוקב מדד בתוך מוצר חיסכון יכול להיות פתרון פשוט יותר.
קרן סל, ETF או קרן מחקה: מה ההבדל
המונחים דומים, ולכן קל להתבלבל. בפועל, כולם מנסים לתת לכם חשיפה למדד, אבל הם עובדים בצורה מעט שונה.
ETF היא קרן נסחרת בבורסה, כמו מניה. אפשר לקנות ולמכור אותה במהלך יום המסחר, לפי מחיר השוק. ETF אמריקאיות מוכרות שעוקבות אחרי S&P 500 הן VOO, SPY ו-IVV. בחלק מהן יחס ההוצאות נמוך מאוד, ולעיתים סביב 0.03% בשנה, תלוי במוצר ובתקופה. למידע נוסף על השקעה במדד S&P 500 אפשר להיעזר גם במדריך מקצועי נוסף.
קרן מחקה היא קרן שמטרתה לעקוב אחרי מדד, אך בדרך כלל המסחר בה מתבצע לפי מחיר שנקבע בסוף יום המסחר. יש קרנות מחקות שקליות, דולריות, צוברות, מחלקות ולעיתים גם מנוטרלות מט"ח.
קרן סל מקומית נסחרת בבורסה ויכולה לאפשר חשיפה למדד דרך חשבון מסחר רגיל. בחלק מהמקרים היא נוחה יותר למי שמעדיפים לעבוד בשקלים ולא להתעסק עם המרת מט"ח.
שאלה נפוצה היא האם כדאי לבחור ETF אמריקאית או קרן מחקה מקומית. אין תשובה אחת שמתאימה לכולם. בדקו דמי ניהול, עמלות קנייה ומכירה, עלויות המרת מט"ח, מיסוי דיבידנדים, נוחות תפעולית והאם אתם מבינים את המוצר. יישום קודם לשלמות, אבל יישום לא אומר לקנות משהו שלא הבנתם. כדאי גם להשוות מול מדריך להשקעה ב-S&P 500 שמציג את דרך הפעולה במוצרים עוקבי מדד.
השוואה קצרה בין מסלולי השקעה
כדי לבחור נכון, כדאי לשים את האפשרויות זו מול זו:
- חשבון מסחר בבנק | נוח, מוכר, כל החשבונות במקום אחד | עמלות משמרת וקנייה עשויות להיות גבוהות יחסית | מי שמעדיפים נוחות על פני חיסכון מקסימלי בעלויות
- בית השקעות | עלויות לרוב נמוכות יותר, גישה נוחה לניירות ערך | דורש פתיחת חשבון נוסף | מי שרוצים שליטה ועלויות נמוכות
- ברוקר זר | מבחר גדול, עמלות מסחר נמוכות בחלק מהמקרים | דיווחי מס עשויים להיות מורכבים יותר | מי שמרגישים בנוח עם מערכת זרה ודיווח עצמאי
- קרן השתלמות או גמל | נוחות, אוטומציה, לעיתים יתרונות מס | פחות שליטה על נייר הערך המדויק | מי שרוצים השקעה לטווח ארוך בלי לנהל תיק מסחר
- פוליסת חיסכון | ניהול פשוט ומעבר מסלולים נוח | דמי ניהול עשויים להיות גבוהים יותר | מי שמעדיפים מוצר מנוהל וגמיש
שימו לב במיוחד לעמלות. בבנקים, עמלות ניירות ערך עשויות לכלול עמלת קנייה ומכירה, דמי משמרת ולעיתים עלויות מט"ח. יש מקרים שבהם דמי משמרת סביב 0.15% לרבעון, כלומר כ-0.6% בשנה, וזה עוד לפני דמי הניהול של הקרן עצמה. לאורך שנים, פער כזה עלול להיות משמעותי. אפשר למצוא זאת גם בנתוני עמלות הבנקים שפורסמו על ידי גלובס.
דמי ניהול, מט"ח ומיסוי: שלושת הדברים שחייבים לבדוק
כשאתם בודקים איך להשקיע ב s&p 500, אל תעצרו בשם הקרן. אותו מדד יכול להופיע בעשרות מוצרים, והפער ביניהם עשוי להשפיע על התוצאה נטו.
דמי ניהול הם העלות השוטפת של הקרן. ETF גדולות על S&P 500 נחשבות זולות מאוד, אבל קרנות אחרות יכולות לגבות יותר. אין צורך לרדוף אחרי ההפרש הקטן ביותר בכל מחיר, אבל כן כדאי להבין כמה אתם משלמים.
חשיפת מט"ח היא נקודה חשובה נוספת. המדד עצמו נקוב בדולרים, ורבות מהחברות בו פועלות גלובלית. אם אתם משקיעים במוצר דולרי, שער הדולר מול השקל ישפיע על התוצאה שלכם בשקלים. לפעמים זה יעבוד לטובתכם, לפעמים לרעתכם. קיימים גם מוצרים מנוטרלי מט"ח, שמנסים להפחית את השפעת שער החליפין. הם לא בהכרח עדיפים תמיד, כי גם לגידור יש עלויות והשפעות. ראו למשל מדריך ההשקעה של מיטב שמסביר גם על חשיפה ומט"ח.
המיסוי תלוי במוצר ובחשבון שבו אתם משקיעים. בחשבון מסחר רגיל, בדרך כלל תשלמו מס רווחי הון בעת מכירה ברווח. דיבידנדים עשויים להיות ממוסים בנפרד. במוצרים כמו קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פנסיה, כללי המס שונים ועשויים לכלול יתרונות משמעותיים בתנאים מסוימים. לפני פעולה גדולה, בדקו את המשמעות מול בעל מקצוע מתאים. זו לא המלצה אישית, אלא בסיס להבנה.
לא לתזמן את השוק: השיעור של 2020
אחת הטעויות הנפוצות בהשקעה במדדים היא ניסיון למצוא את "הרגע הנכון". הבעיה היא שרגע כזה ברור רק בדיעבד. בזמן אמת, תמיד יש סיבה לפחד: ריבית, אינפלציה, מלחמה, בחירות, מיתון, בועה או כותרת דרמטית אחרת.
ניקח מקרה מוכר. באפריל 2020, בזמן משבר הקורונה, מדד S&P 500 ירד בכ-30% מהשיא. מי שהסתכל על התיק באותם ימים ראה ירידה חדה ולא נעימה. אבל לאחר כמה חודשים המדד התאושש בצורה משמעותית. מי שמכר מתוך פאניקה הפך ירידת נייר להפסד ממשי. מי שנשאר בהתאם לתוכנית, חווה תנודתיות קשה אבל לא בהכרח הפסד קבוע.
בשנת 2020 המדד הניב תשואה של כ-16% ללא דיבידנד. השקעה של 100,000 ש"ח שהייתה צמודה לתשואה הזו הייתה הופכת לכ-116,000 ש"ח, לפני התחשבות בדיבידנדים, מסים, דמי ניהול ושערי מט"ח. זו דוגמה פשוטה, אבל היא ממחישה עיקרון חשוב: התשואה השנתית יכולה להיראות יפה מאוד, גם אם באמצע הדרך חוויתם ירידה חדה.
לכן, כשאתם שואלים איך להשקיע ב s&p 500, שאלו גם איך תתנהגו כשזה ירד ב-20% או 30%. השאלה הזו חשובה לא פחות מבחירת הקרן. השקעה עקבית לאורך זמן מזכירה גם עקרונות של ריבית דריבית, שבהם הזמן וההתמדה עובדים לטובת המשקיע.
כמה כסף צריך כדי להתחיל
אין סכום קסם. בחשבון מסחר, תצטרכו סכום שמאפשר קניית יחידות לפי מחיר הקרן והעמלות. בחלק מהפלטפורמות ניתן לקנות גם חלקי יחידות, ובחלק לא. במוצרים פנסיוניים או בקופות חיסכון, אפשר לעיתים להתחיל מהפקדות חודשיות קטנות יחסית.
הנקודה החשובה היא לא להתחיל בסכום שמכניס אתכם ללחץ. לפני השקעה במניות, בדקו שיש לכם קרן חירום בסיסית, תזרים חיובי והבנה שהכסף עשוי לרדת בטווח הקצר. אם תצטרכו את הכסף בעוד שנה לשיפוץ, חתונה או רכישת דירה, ייתכן שמניות אינן המקום המתאים עבורו.
גישה פשוטה היא לבנות אוטומציה. לדוגמה, קובעים הוראת קבע חודשית להשקעה, במקום לנסות לנחש מתי השוק זול. כך אתם קונים גם בתקופות גבוהות וגם בתקופות נמוכות, ומורידים את הלחץ מההחלטה. זה לא מבטיח רווח, אבל זה מייצר משמעת. אם תרצו לדמות את האפקט הזה, אפשר להשתמש במחשבון ריבית דריבית.
איך לבחור מוצר עוקב מדד
כשאתם בוחנים איך להשקיע ב s&p 500 דרך מוצר ספציפי, עברו על רשימת בדיקה קצרה:
- מה דמי הניהול או יחס ההוצאות?
- האם המוצר מחלק דיבידנד או צובר אותו?
- באיזה מטבע הוא נקוב?
- האם יש גידור מט"ח או חשיפה מלאה לדולר?
- מה גודל הקרן ומה רמת הסחירות שלה?
- מה עמלות הקנייה, המכירה וההמרה בפלטפורמה שלכם?
- האם המוצר מתאים לחשבון שבו אתם משקיעים מבחינת מיסוי ונוחות?
קרן מחלקת מעבירה למשקיעים דיבידנדים במזומן, בדרך כלל לאחר ניכוי מס רלוונטי. קרן צוברת משקיעה את הדיבידנדים מחדש בתוך הקרן, בהתאם למדיניות שלה. למשקיע שרוצה לבנות הון לטווח ארוך, צבירה אוטומטית יכולה להיות נוחה. למשקיע שרוצה תזרים, חלוקה עשויה להתאים יותר.
שימו לב גם לשם הקרן. לא כל קרן שמופיעה עם המילים "S&P 500" זהה לאחרת. יש קרנות ממונפות, קרנות הפוכות, קרנות מנוטרלות מט"ח וקרנות עם חשיפה סינתטית. אם אתם בתחילת הדרך, לרוב עדיף להיצמד למוצר פשוט וברור. אם אתם מחפשים דרך ישירה להשקיע דרך חשבון, המידע על איך קונים מניות יכול לעזור להבין את התהליך הטכני.
בניית אסטרטגיה לפני הקנייה
ההשקעה עצמה היא רק פעולה טכנית. האסטרטגיה חשובה יותר. לפני שאתם לוחצים על כפתור הקנייה, הגדירו למה הכסף מיועד, לכמה זמן אתם משקיעים ומה רמת הירידה שתוכלו לסבול בלי למכור בפאניקה.
אם אתם צעירים ומשקיעים לטווח של 20 שנה ומעלה, חשיפה גבוהה למניות עשויה להתאים יותר, בכפוף לאופי שלכם ולמצבכם הכלכלי. אם אתם קרובים לשימוש בכסף, ייתכן שתרצו לשלב אג"ח, מזומן או מוצרים סולידיים יותר. מדד S&P 500 הוא כלי, לא תוכנית מלאה בפני עצמו. למי שרוצה לבנות תיק השקעות מומלץ, המדד יכול להיות חלק מרכזי אך לא יחיד.
שאלה נפוצה היא האם להשקיע את כל הסכום בבת אחת או לפרוס אותו. מבחינה מחקרית, השקעה מיידית בסכום חד פעמי יכולה לעיתים לתת תוצאה גבוהה יותר, כי השוק נוטה לעלות לאורך זמן. אבל מבחינה רגשית, פריסה לכמה חודשים יכולה לעזור לכם להתחיל בלי פחד גדול מדי. אם פריסה תגרום לכם לבצע, היא עדיפה על המתנה אינסופית. יישום קודם לשלמות.
טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן
הטעות הראשונה היא למכור בירידות רק כי כואב לראות מספר אדום. ירידה על הנייר אינה נעימה, אבל היא לא הופכת להפסד סופי עד שמוכרים. אם בניתם תוכנית מראש, תקופות כאלה הן מבחן למשמעת, לא בהכרח סיבה לשנות מסלול.
הטעות השנייה היא להסתכל רק על תשואה היסטורית. העובדה שהמדד עלה יפה בעבר אינה מבטיחה שכך יקרה בכל שנה. יהיו שנים של ירידות, דשדוש ותנודתיות. השקעה במניות דורשת זמן וסבלנות.
הטעות השלישית היא להתעלם מעלויות קטנות. דמי ניהול, עמלת המרה, עמלת קנייה ודמי משמרת נראים לפעמים שוליים. אבל לאורך 15 או 25 שנה, הם מצטברים. בדקו אותם כמו שאתם בודקים מחיר של מוצר גדול שאתם קונים לבית.
הטעות הרביעית היא לחשוב ש-S&P 500 הוא פיזור עולמי מלא. המדד מפוזר בין חברות רבות, אך הוא עדיין מוטה לשוק האמריקאי ולחברות גדולות. זה יכול להתאים כחלק מרכזי בתיק, אבל כדאי להבין מה אין בו: מניות קטנות רבות, שווקים מתעוררים וחשיפה מלאה לכל העולם. מי שרוצה הרחבה של ההבנה יכול לקרוא גם על השקעות בחול כחלק מתיק גלובלי.
מה לעשות עכשיו
אם אתם רוצים להתקדם בצורה מסודרת, התחילו מבדיקת מצב פיננסי. רשמו כמה כסף פנוי להשקעה, מה טווח ההשקעה ומה המטרה. לאחר מכן החליטו אם אתם רוצים לפעול דרך חשבון מסחר, קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או מוצר אחר.
כעת בדקו 2-3 מוצרים עוקבי מדד. השוו דמי ניהול, מט"ח, סוג חלוקת הדיבידנד, עמלות ומיסוי. אל תבחרו מוצר רק כי שמעתם עליו בקבוצת פייסבוק או מחבר בעבודה. חברים הם דבר נהדר, אבל הם לא תמיד מכירים את התמונה הכלכלית שלכם. אם תרצו להבין איך בונים תהליך רחב יותר, אפשר להתחיל גם ממתכנן פיננסי.
בשלב האחרון, הגדירו כללי פעולה: כמה תשקיעו, באיזו תדירות, מתי תאזנו את התיק ומה יגרום לכם לבדוק מחדש את האסטרטגיה. ככל שהכללים ברורים יותר מראש, כך יש פחות מקום לפעולות אימפולסיביות בזמן ירידות. מי שמעדיף לבדוק גם את המסגרת הרחבה של ניהול השקעות יוכל לקבל תמונה שלמה יותר.
השאלה איך להשקיע ב s&p 500 מקבלת תשובה טובה רק כשמחברים בין ידע, מוצר מתאים והתנהגות נכונה. המדד יכול להיות כלי יעיל להשקעה פסיבית, אבל הוא לא פוטר אתכם מתכנון, הבנת סיכון ומשמעת. בחרו מסלול פשוט, בדקו עלויות, השקיעו כסף שמתאים לטווח ארוך, וזכרו שהמטרה אינה לנצח כל יום בשוק, אלא לבנות תהליך שאפשר להתמיד בו לאורך שנים. אם תרצו להעמיק עוד בנושא, תוכלו להיעזר גם בהשקעה במדדים ובכלים נוספים של תכנון פיננסי.