איך להשקיע ב S&P 500: מדריך מעשי לבניית תיק גלובלי

עבור רבים, מדד מניות נראה כמו משהו רחוק ומופשט. בפועל, השקעה חכמה במדד אחד יכולה להפוך לאורך שנים למנוע צמיחה משמעותי עבור ההון שלכם. אחד הכלים הפשוטים והעוצמתיים ביותר לכך הוא השקעה במדד S&P 500 – סל מניות של מאות מהחברות הגדולות בעולם.

מהו בעצם מדד S&P 500

קודם כול נבין מהו S&P 500. זהו מדד מניות שמייצג כ-500 מהחברות הגדולות בארצות הברית, לפי שווי שוק. בתוך המדד נמצאות חברות שכולכם מכירים: אפל, גוגל, מטא (פייסבוק לשעבר), פייזר, מקדונלד'ס, קוקה-קולה, בנק אוף אמריקה ועוד.

כאשר אתם שומעים ש"הבורסה בארה"ב עלתה" או "וול סטריט ירדה", ברוב המקרים מדברים בעצם על התנועה של S&P 500. המדד הזה משמש סוג של "מד חום" לכלכלה האמריקאית, ולכן הוא גם בסיס להרבה מאוד החלטות השקעה ברחבי העולם.

חשוב: אתם לא קונים את המדד עצמו, אלא קרן מחקה או ETF (קרן סל) שעוקבת אחר המדד. אם קניתם יחידה בקרן שעוקבת אחרי S&P 500, התשואה שלכם תיקבע לפי ביצועי החברות במדד – כל אחת לפי המשקל שלה במדד.

למה בכלל להשקיע במדד ולא לבחור מניות לבד

השאלה הטבעית היא: למה להשקיע במדד רחב כמו S&P 500 ולא לבחור לבד כמה מניות "מנצחות"? כאן נכנסת הגישה הפסיבית.

השקעה פסיבית אומרת: במקום לנסות לנחש מי תהיה המניה הבאה שתזנק, קונים את כל המדד, מחזיקים לאורך זמן, ונותנים לשוק לעשות את שלו. מחקרים וניסיון מצטבר מראים שרוב המשקיעים שמנסים "להיות חכמים" ולתזמן את השוק – מפסידים לאורך זמן למדד רחב ופשוט.

הסיבה לכך כפולה:

1. קשה מאוד לנבא את העתיד של חברות או של שווקים.
2. מסחר תכוף יוצר עלויות גבוהות, מסים ותקלות רגשיות (פחד וחמדנות) שמובילים להחלטות גרועות.

לעומת זאת, השקעה פסיבית במדד מובילה לכך שאתם מחזיקים סל רחב ומפוזר, בלי צורך לעקוב אחרי כל מניה בנפרד. אתם נהנים מכך שהחברות הגדולות במשק האמריקאי ממשיכות לצמוח, להרוויח ולהעלות ערך לאורך זמן.

איך להשקיע ב-S&P 500 בפשטות

אחרי שהבנתם מהו המדד ולמה הוא מעניין אתכם, מגיע החלק הפרקטי: איך להשקיע ב-S&P 500 בפועל.

התהליך הבסיסי נראה כך:

1. פתיחת חשבון השקעות
   אפשר דרך בנק או דרך ברוקר חיצוני.
   חשוב להבין עלויות: עמלות קנייה ומכירה, דמי משמרת ודמי ניהול חשבון.
   לרוב, ברוקרים חיצוניים זולים יותר מעמלות הבנקים.
2. בחירת מוצר עוקב מדד
   קרן נאמנות מחקה מדד S&P 500 או ETF.
   יש מוצרים שמושקעים בדולרים ויש מוצרים שמושקעים בשקלים ועוקבים אחר המדד באמצעות נגזרים.
   שימו לב לדמי הניהול ולדמי העקיבה – אלו כספים שיורדים מהתשואה שלכם בכל שנה.
3. ביצוע פקודת קנייה
   מגדירים סכום השקעה או כמות יחידות.
   מחליטים אם לקנות בפעם אחת או להשקיע סכום קבוע כל חודש (אוטומציה של ההשקעות).
4. החזקה לאורך זמן
   זה החלק הקשה יותר מבחינה רגשית. ככל שתנסו פחות לתזמן את השוק ויותר תחזיקו לאורך שנים – כך הסיכוי שלכם ליהנות מהכוח של המדד גדל.

מה באמת קורה בזמן משבר – דוגמת 2020

אחד הפחדים הגדולים של משקיעים מתחילים הוא: "מה יקרה אם ניכנס עכשיו, ומחר תגיעה מפולת?" כדי להבין את ההיגיון, נסתכל על דוגמה חיה.

במשבר הקורונה, בתחילת 2020, מדד S&P 500 ירד בערך 30% תוך זמן קצר. מי שמכר בפאניקה קיבע הפסד כבד, לפעמים על סכומים גדולים. לעומת זאת, מי שלא מכר – אפילו כי לא שם לב או כי החליט להיצמד לתוכנית ההשקעות – גילה שכעבור בערך שלושה חודשים השוק תיקן בחזרה כמעט לגמרי.

ניקח דוגמה מספרית: נניח שהשקעתם 100,000 ש"ח בקרן מחקה S&P 500. בשנה מסוימת המדד עלה בכ-16%. בסוף השנה, לפני מס ודמי ניהול, הייתם על 116,000 ש"ח. זה בלי לכלול דיבידנדים שהחברות מחלקות.

עכשיו דמיינו שבאמצע השנה המדד ירד 30%, נבהלתם ומכרתם. באותו רגע ההפסד הפך לאמיתי. כשאחרי כמה חודשים המדד חזר לעלות, כבר לא הייתם בפנים, והכסף לא השתתף בעליות.

המשמעות המעשית: ירידות וטלטלות הן חלק בלתי נפרד מהשקעה במדד מניות. ההפסד איננו "אמיתי" כל עוד לא מכרתם. זו אחת התובנות הקריטיות כשחושבים איך להשקיע ב-S&P 500 בלי לשבור את הכלים בכל פעם שיש חדשות מלחיצות.

מה צפוי מתשואה של S&P 500 לאורך זמן

אין שום הבטחה לעתיד, אבל אפשר להתבונן בעבר ולקבל סדר גודל. לאורך עשרות שנים, מדד S&P 500 הניב בממוצע תשואה שנתית שנעה בין חד-ספרתית גבוהה לדו-ספרתית נמוכה, תלוי בתקופה שבודקים. בתקופות מסוימות, כמו השנים שאחרי משברים גדולים, התשואות היו גבוהות מאוד. בשנים אחרות המדד דשדש או ירד.

בדוגמה שמבוססת על תקופה של כשנתיים ושליש, התשואה השנתית הממוצעת שנמדדה הייתה כ-10.4% בשנה, נומינלית וללא דיבידנדים. חשוב להבין:

• מדובר בממוצע, לא בתשואה קבועה.
• חלק מהשנים היו רחוקות מאוד מהממוצע, חלקן בהרבה מעליו.
• המספרים לא מתחשבים באינפלציה ובמיסוי.

לכן, כשבונים תוכנית פיננסית סביב השקעה במדדי מניות, עדיף לעבוד עם טווחי ציפיות ולא עם מספר בודד. לדוגמה: להניח בטווח הארוך תשואה שנתית ממוצעת שמרנית יותר מהממוצע ההיסטורי, ולהיות מוכנים לכך ששנים בודדות יכולות להיות שליליות.

האם עכשיו זה זמן טוב להיכנס

זוהי אחת השאלות הנפוצות ביותר. התשובה הכנה היא שלאף אחד אין דרך לדעת בוודאות. מי שניסה לנבא מתי "הכי כדאי" להיכנס למדד כמו S&P 500 מגלה לרוב שהוא יושב "על הגדר", מחכה ל"זמן הנכון" – ומפספס שנים של עליות.

במקום להתמקד בשאלה אם היום או החודש הם התזמון המושלם, קל יותר לעבוד בשיטה שיטתית:

1. להגדיר מהו אופק הזמן של ההשקעה
   פחות מ-5 שנים: בדרך כלל לא מתאים להשקעה אגרסיבית במדד מניות בלבד.
   5–10 שנים ומעלה: אפשר לשקול חשיפה משמעותית יותר למניות, כולל S&P 500, כחלק מתיק מפוזר.
2. לבנות אוטומציה
   לבחור סכום חודשי קבוע להשקעה בקרן מחקה המדד.
   להגדיר הוראת קבע בחשבון ההשקעות.
   להתייחס להשקעה כמו להוראת קבע לחיסכון, לא כמו להימור חד-פעמי.

כך, במקום לשאול כל הזמן "מתי כדאי", אתם הופכים את השאלה ל"איך יוצרים מערכת שעובדת בשבילנו באופן קבוע".

איך לבחור קרן מחקה S&P 500

עבור מי שמנסה להבין איך להשקיע ב-S&P 500, אחת הנקודות המבלבלות היא ריבוי המוצרים. יש כמה קרנות נאמנות מחקות, כמה ETFs זרים, מוצרים צוברים ומחלקי דיבידנד, דולרי ושקלי. כדי לעשות סדר, כדאי לבדוק כמה פרמטרים פשוטים:

1. סוג המוצר
   קרן סל / ETF: נסחרת במהלך יום המסחר, כמו מניה.
   קרן מחקה (קרן נאמנות): מחירה נקבע פעם ביום בשער יציג.
2. מטבע בסיס
   מוצר שנסחר בדולר: חשיפה ישירה לדולר.
   מוצר שנסחר בשקל אך עוקב אחרי המדד הדולרי: קיימת לעיתים המרה אוטומטית ברמת הקרן.
3. דמי ניהול ודמי ניהול חיצוניים
   ככל שדמי הניהול נמוכים יותר, כך נשארת לכם יותר תשואה בכיס.
   הפרש גם של 0.2%–0.3% בשנה יכול להצטבר לסכום משמעותי לאורך 20–30 שנה.
4. פערי עקיבה
   עד כמה התשואה בפועל של הקרן קרובה לתשואה של המדד.
   אפשר להשוות תשואות של כמה מוצרים דומים לאותו פרק זמן.
5. מדיניות דיבידנדים
   קרן צוברת: הדיבידנדים שמתקבלים מהחברות במדד מושקעים מחדש אוטומטית.
   קרן מחלקת: הדיבידנדים משולמים לחשבון שלכם, ואתם מחליטים מה לעשות איתם.

אין מוצר "מושלם" שמתאים לכולם. מי שמחפש פשטות ואוטומציה יעדיף לרוב קרן צוברת עם דמי ניהול נמוכים, שתאפשר לכסף "לעבוד" בלי התעסקות. אחרים יעדיפו קבלת דיבידנד לתזרים חודשי.

ניהול סיכון: איך לא להיכנס ללחץ

השקעה במדד כמו S&P 500 היא השקעה במניות. זה אומר תנודתיות. יהיו שנים מעולות ויהיו שנים קשות. הנקודה היא לבנות מראש מערכת שמאפשרת לכם לישון טוב בלילה.

כמה עקרונות שיעזרו לכם:

1. לא משקיעים כסף שצריך בקרוב
   כסף שצפוי לשמש אתכם לתשלום משכנתה, שיפוץ, לימודים או הוצאה ידועה אחרת בשנים הקרובות – לא צריך להיות בחשיפה מלאה למניות.
2. בונים קרן חירום
   לפני שמגדילים השקעה במדדי מניות, מומלץ להחזיק נזילות של 3–6 חודשי מחיה בעו"ש או בפיקדון נזיל. זה מפחית לחץ בעת ירידות בשוק.
3. מגדירים מראש אסטרטגיה
   כמה אחוזים מההון שלכם אתם מוכנים להחזיק במדדי מניות כמו S&P 500, כמה באג"ח וכמה במזומן. אסטרטגיה ברורה מקטינה את הפיתוי "לשחק" בתיק בכל תנודה.
4. זוכרים שהפסד מתממש רק כשמוכרים
   כשהשוק יורד 20%–30%, זה כואב לראות את המספרים. אבל המשמעות הכלכלית האמיתית נוצרת רק כשמקבלים החלטה למכור. מי שממשיך להחזיק בהתאם לתוכנית שלו, לרוב מגלה בדיעבד שהזעזועים היו זמניים.

המיסוי והעלויות שכדאי להכיר

כדי להבין עד הסוף איך להשקיע ב-S&P 500, חשוב להכיר גם את הצד הפחות זוהר – מסים ועמלות.

1. מס רווחי הון
   מס רווחי הון על ניירות ערך הוא בדרך כלל 25% על הרווח הריאלי.
   המס משולם בעת מכירה (מימוש רווח), או בעת חלוקת דיבידנד.
2. ניכוי מס במקור על דיבידנדים
   השקעה במדדים אמריקאיים כוללת לרוב ניכוי מס במקור על דיבידנדים מחו"ל.
   לעיתים קרן צוברת מקומית תנהל עבורכם את כל ההתחשבנות הזאת, כך שמבחינתכם אתם רואים רק את התשואה נטו.
3. עמלות קנייה, מכירה ודמי ניהול
   כל פעולה של קנייה ומכירה כרוכה בעמלה.
   קרנות ו-ETF גובים דמי ניהול שנתיים.
   בבנק יש לעיתים גם דמי משמרת ודמי ניהול חשבון.

מה שאפשר לעשות הוא לצמצם את מספר הפעולות המיותרות, לבחור מוצר עם דמי ניהול נמוכים, ולשקול חשבון שבו עמלות המסחר אינן גבוהות. יישום פשוט ועקבי עדיף בהרבה על חיפוש אינסופי אחרי המוצר ה"אופטימלי".

איך משלבים S&P 500 בתוך תוכנית פיננסית אישית

מדד אחד, חזק ככל שיהיה, הוא רק חלק מהתמונה. השאלה איננה רק איך להשקיע ב-S&P 500, אלא איך לשלב אותו בתוך תוכנית פיננסית רחבה.

כמה צעדים לחשיבה מסודרת:

1. בדיקת מצב פיננסי
   מה גובה ההכנסות וההוצאות החודשיות.
   כמה חיסכון חודשי פנוי קיים.
   מה מצב החובות (משכנתה, הלוואות צרכניות, מינוס בעו"ש).
2. הגדרת יעדים
   פרישה עצמאית, עזרה לילדים, רכישת דירה, יצירת הכנסה פסיבית.
   לכל יעד יש אופק זמן ורמת סיכון מתאימה.
3. חלוקת ההשקעות
   חלק סולידי יותר (פיקדונות, אג"ח, קופות גמל להשקעה במסלולים מתונים).
   חלק צומח יותר – כאן נכנס מדד S&P 500, לצד מדדי מניות אחרים.
4. אוטומציה וניטור
   הגדרת הוראות קבע להשקעה.
   בדיקת התיק אחת לכמה חודשים או חצי שנה, לא כל יום.
   איזון מחדש במידת הצורך, אם החשיפה למניות גדלה או קטנה מעבר למה שהגדרתם.

הדגש הוא לא לבנות תיק "מושלם" על הנייר, אלא תיק שתוכלו להתמיד בו לאורך שנים. יישום קודם לשלמות.

מבט קדימה

השקעה במדד S&P 500 היא אחת הדרכים הפשוטות ביותר להשתתף בצמיחה של החברות הגדולות בעולם בלי לנסות לנחש בכל שנה מי יהיו הכוכבות החדשות. היא דורשת הבנה בסיסית של המכשירים הפיננסיים, מוכנות רגשית לחיות עם תנודות, ובעיקר – נחישות להיצמד לתוכנית.

עם בחירה נכונה של מוצר עוקב, תשומת לב לדמי ניהול ומיסוי, ואוטומציה של ההשקעה החודשית, אתם יכולים להפוך את השאלה איך להשקיע ב-S&P 500 לתהליך מוגדר וברור, ולא לעוד דילמה שמלווה בתחושת פספוס. לאורך זמן, התמדה ויישום שיטתי חשובים הרבה יותר מתזמון מושלם.