מה נחשב דמי ניהול נמוכים וכמה זה שווה לכם בחיסכון ארוך טווח

רוב האנשים בטוחים שדמי הניהול שהם משלמים הם גזירה משמים

רוב האנשים בטוחים שדמי הניהול שהם משלמים הם גזירה משמים. החברה קבעה, הסוכן חתם – וזהו. בפועל, דמי הניהול הם אחד המשתנים הבודדים שיש לכם עליהם השפעה ישירה, ובטווח של עשרות שנים הם יכולים ליצור פער של מאות אלפי שקלים. השאלה מה נחשב דמי ניהול נמוכים היא פחות שאלה של מספר ויותר שאלה של גישה וניהול תהליך.

מהם בכלל דמי ניהול ולמה הם חשובים

דמי ניהול הם תשלום קבוע שאתם משלמים לחברות שמנהלות עבורכם את החיסכון וההשקעות: קרן פנסיה, קופת גמל, ביטוח מנהלים, קרן השתלמות, פוליסת חיסכון, קופת גמל להשקעה ועוד. זה המחיר על השירות: ניהול הכסף, השקעה, תפעול, שירות לקוחות ותשתית טכנולוגית.

דמי הניהול נגבים לרוב בשני אופנים: אחוז מהצבירה (מהסכום שכבר הצטבר) ואחוז מההפקדות החודשיות. לפעמים נגבה רק אחד מהשניים, ולפעמים שילוב. גם הבדל קטן, למשל בין 0.9% ל-0.6% מהצבירה, נראה זניח בשנה אחת אך מצטבר לסכומים עצומים לאורך 30 או 40 שנות חיסכון.

לכן דמי הניהול הם חלק קריטי בכל תוכנית פיננסית. כשאתם עושים בדיקת מצב פיננסי ורושמים את כל המוצרים הקיימים, חשוב לציין ליד כל מוצר: סוג המוצר, שם החברה, היתרה, מסלול ההשקעה וכמובן גובה דמי הניהול.

מה נחשב דמי ניהול נמוכים – לא מספר, אלא תהליך

קל מאוד להיתקע בשאלה: "תגידו לנו פשוט – כמה זה דמי ניהול נמוכים?" הבעיה היא שאין מספר אחד שיתאים לכולם ולכל מוצר. דמי הניהול המינימליים בקרן פנסיה גדולה לא יהיו דומים לדמי הניהול המינימליים בקופת גמל להשקעה אקטיבית או בקרן מחקה מדד.

הגישה הנכונה היא לראות דמי ניהול נמוכים כתוצאה של תהליך, לא כערך מוחלט:

1. אתם ממפים את כל המוצרים שלכם.
2. אתם משווים דמי ניהול בין מוצרים מאותו סוג.
3. אתם מנהלים מו"מ אקטיבי מול הגופים המנהלים.
4. אתם משיגים את התנאים המינימליים שניתן לקבל עבורכם, בלי להתפשר על התאמת המוצר והמסלול לצרכים שלכם.

במצב כזה, דמי הניהול שאתם משלמים נחשבים נמוכים – גם אם הם לא הדיל הכי נמוך שקיים בשוק באופן תיאורטי, אלא המינימום הריאלי שמתאים לגיל, להיקף החיסכון ולמסלול שבחרתם.

איך בוחנים אם דמי הניהול שלכם סבירים

כדי להבין האם דמי הניהול שלכם גבוהים, בינוניים או נמוכים יחסית, כדאי לבצע כמה צעדים פשוטים.

איסוף נתונים מסודר

הצעד הראשון הוא צ'ק-אפ פיננסי. מזמינים דוח מסלקה פנסיונית ודוח ביטוחים, ומרכזים גם את המידע הרלוונטי מחשבון העו"ש ומחשבונות השקעה. עבור כל מוצר פנסיוני או השקעת חיסכון כותבים בטבלה או בקובץ אקסל:

• סוג המוצר (קרן פנסיה, קופת גמל, קרן השתלמות וכו')
• שם החברה המנהלת
• יתרה נוכחית
• דמי ניהול מהפקדה
• דמי ניהול מצבירה
• מסלול השקעה (כללי, מניות, אג"ח, מחקה מדד וכו')

ברגע שהמידע מסודר מול העיניים, אפשר להבין איפה אתם עומדים. לא מעט אנשים מגלים שבחלק מהמוצרים הם משלמים דמי ניהול מקסימליים כמעט, רק כי אף אחד לא ביקש לשפר.

השוואה לפי סוג מוצר

אחד הפיתויים הגדולים הוא להשוות בין כל דבר לכל דבר. במקום זה, בוחנים כל סוג מוצר בנפרד. את דמי הניהול בפנסיה משווים בין קרנות פנסיה שונות, את דמי הניהול בקרן השתלמות משווים מול קרנות השתלמות אחרות, וכך הלאה.

כך תוכלו לזהות בקלות מוצרים חריגים. למשל, אם יש לכם שתי קרנות השתלמות, באחת אתם משלמים 0.9% מצבירה ובשנייה 0.6%, זו נורה אדומה לבדוק אם ניתן להוריד או לאחד.

שימוש בפלטפורמות השוואה

קיימים היום כלים שמאפשרים להשוות ביצועים ועלויות של מוצרים שונים לפי דמי ניהול, תשואות ומאפיינים נוספים. אפשר להיעזר גם בדוחות רשמיים של הגופים המוסדיים ובמידע פתוח לציבור. המטרה היא להבין מה טווח דמי הניהול המקובל היום במוצרים דומים, ואז לבדוק איפה אתם בתוך הטווח הזה.

בפועל, דמי ניהול נוטים לרדת ככל שהשוק נעשה תחרותי יותר, בעיקר במוצרים סטנדרטיים כמו קרנות פנסיה ברירת מחדל או קרנות מחקות מדד. לכן, גם אם דמי הניהול שקיבלתם לפני חמש שנים נחשבו טובים, ייתכן שהיום הם כבר גבוהים מהממוצע.

האם תמיד הכי זול הוא הכי טוב

אחת השאלות שחוזרות שוב ושוב סביב מה נחשב דמי ניהול נמוכים היא האם צריך לבחור תמיד את הגוף הזול ביותר. התשובה היא לא בהכרח.

דמי ניהול הם פרמטר חשוב, אבל לא היחיד. בבחירת מוצר חיסכון והשקעה חשוב לבחון גם:

• מסלול ההשקעה ורמת הסיכון
• התאמה לגיל ולטווח הזמן עד הפרישה
• גמישות ונזילות (למשל בקרן השתלמות או קופת גמל להשקעה)
• שירות, יציבות ותפעול
• היסטוריית תשואות, תוך הבנה שתשואת עבר אינה מבטיחה תשואת עתיד

חיסכון לפנסיה, למשל, הוא מרתון. אם אתם עוברים לקרן זולה יותר, אבל במסלול השקעה שלא מתאים לכם, או לגוף שמסיבות שונות לא תרצו לעבוד איתו לאורך זמן, ייתכן שהמחיר גבוה מדי.

מצד שני, לא כדאי להיתקע במוצר יקר רק מתוך הרגל. המטרה היא למצוא את נקודת האיזון: מוצר מתאים, במסלול נכון לכם, עם דמי ניהול מינימליים שניתן להשיג עבורו.

משגים נפוצים סביב דמי ניהול

כשבוחנים מה נחשב דמי ניהול נמוכים, כדאי להיות מודעים גם לטעויות שחוזרות אצל חוסכים רבים.

חוסר מעש לאורך שנים

יש לא מעט אנשים שמגלים בגיל 50 או 60 שדמי הניהול שלהם בפנסיה או בקרנות ההשתלמות גבוהים במיוחד. לפעמים כתוב להם בדוח 1.5% מצבירה כבר שנים רבות, פשוט כי מעולם לא ביקשו לשפר. חוסר מעש כזה עולה הרבה מאוד כסף.

הסתמכות על "הסוכן כבר דואג לי"

אף אחד לא דואג לכסף שלכם יותר מכם. גם אם יש לכם סוכן או משווק פנסיוני, שווה לבדוק את המספרים בעצמכם, להשוות מול חלופות ולשאול ישירות: האם ניתן להוריד את דמי הניהול.

התמקדות בדמי ניהול בלבד

לעיתים חוסכים עוברים למוצר זול יותר בדמי ניהול, אבל עם מסלול השקעה לא מתאים, או במחיר של ויתור על כיסוי ביטוחי חשוב. צריך לזכור שהמטרה היא לא רק לשלם פחות, אלא לבנות תוכנית פיננסית שתשרת אתכם לאורך עשרות שנים.

בלבול בין סוגי עלויות

במוצרים השקעתיים שונים יש עוד סוגי עלויות: דמי ניהול פנימיים בקרנות נאמנות, עלויות קנייה ומכירה, עמלות המרת מט"ח ועוד. כשבוחנים את התמונה הכוללת, חשוב להסתכל על סך העלות השנתית ולא רק על שורת "דמי ניהול" בדוח.

איך נראה בפועל תהליך שיפור דמי הניהול

כדי להפוך את השאלה מה נחשב דמי ניהול נמוכים לפעולה ממשית, כדאי לעבוד בתהליך מסודר ולחלק אותו למספר שלבים.

מיפוי מלא של כל המוצרים

כבר דיברנו על איסוף הנתונים, אבל שווה להדגיש: רק כשכל המוצרים מונחים לפניכם בטבלה אחת, קל לראות היכן אתם משלמים יותר מדי והיכן התנאים טובים.

קביעת סדרי עדיפויות

אם יש לכם הרבה מוצרים, לא חייבים לטפל בכולם בבת אחת. אפשר להתחיל מהמוצר שבו ההשפעה של הורדת דמי הניהול תהיה הגדולה ביותר – למשל קרן הפנסיה העיקרית, שבה הצטבר הסכום הגבוה ביותר.

בדיקת חלופות בשוק

לכל סוג מוצר יש כיום מגוון רחב של גופים, מסלולי השקעה ורמות עלות. אפשר להשוות תשואות, רמות סיכון ודמי ניהול, ולזהות לאן שווה לשקול מעבר, או לפחות להשתמש בו כעוגן למו"מ.

ניהול מו"מ אקטיבי

כאן נכנס החלק של הפעולה. יוצרים קשר עם הגוף המנהל או עם הנציג, ומציגים נתונים: מה אתם משלמים היום, מה הציעו לכם בגוף אחר, ומה אתם מבקשים. בהרבה מקרים, עצם הבקשה להסביר ולשפר תנאים תוביל להנחה משמעותית.

יישום ומעקב

אחרי שהוסכמו דמי ניהול חדשים או ניוד למוצר אחר, חשוב לוודא שהכול עודכן בפועל: שדמי הניהול בדוחות הבאים אכן משקפים את ההסכמה החדשה, שההפקדות החודשיות מופנות למוצר הרצוי, ושמסלול ההשקעה מתאים לכם.

רף השאיפה: המינימום האפשרי עבורכם

כאשר בוחנים מה נחשב דמי ניהול נמוכים, כדאי להגדיר רף שאיפה פשוט: המינימום שניתן להשיג במסגרת המוצר המתאים עבורכם. לא בהכרח הכי זול בשוק, אלא הכי נמוך שניתן להשיג בפועל מול הגוף שמנהל את הכסף שלכם או מול חלופה מתאימה אחרת.

ככל שהסכומים שלכם גבוהים יותר, וככל שיש לכם ותק רב יותר באותו מוצר, כך כוח המיקוח שלכם עולה. לעיתים שינוי של כמה עשיריות האחוז בדמי הניהול על צבירה של מאות אלפי שקלים שווה פי כמה שעות שיחה, מילוי טפסים ואפילו מעבר חברה.

השוואה קצרה: איפה דמי ניהול בדרך כלל נמוכים יותר

למרות שאין מספר קסם, אפשר לצייר כמה קווים כלליים שיעזרו לכם להבין את התמונה, ולחדד דרכם מה נחשב דמי ניהול נמוכים ביחס לחלופות.

1. מוצרים פסיביים מול אקטיביים

בדרך כלל, מוצרים שמחקים מדד בצורה פסיבית – כמו קרן מחקה מדד רחב – יהיו זולים יותר ממוצר שבו מנהל השקעות מנסה לבחור ניירות ערך באופן אקטיבי. ניהול אקטיבי דורש יותר שעות עבודה וצוות, ולכן גובה דמי הניהול גבוה יותר.

2. מוצרים סטנדרטיים מול ייחודיים

מוצרים גדולים וסטנדרטיים, כמו קרנות פנסיה כלליות במסלולי ברירת מחדל, נוטים להציע דמי ניהול נמוכים יחסית, במיוחד כאשר יש הסכמים קבוצתיים או תחרות גבוהה. לעומת זאת, פוליסות ייחודיות ומוצרים נישתיים לרוב יהיו יקרים יותר.

3. סכומים קטנים מול סכומים גדולים

חוסך שמתחיל את דרכו עם כמה אלפי שקלים יתקשה להשיג את אותם דמי ניהול כמו מי שמרכז כבר היום מאות אלפי שקלים. זו סיבה נוספת לכך שמשתלם לאורך שנים לאחד מוצרים כפולים ולצמצם פיזור מיותר.

מה לעשות עכשיו: צ'ק-ליסט קצר

כדי להפסיק לתהות מה נחשב דמי ניהול נמוכים ולהתחיל לפעול, אפשר לעבוד לפי צ'ק-ליסט פשוט:

1. הורידו את דוח המסלקה הפנסיונית ודוח הביטוחים.
2. פתחו קובץ אקסל ורכזו בו את כל המוצרים: סוג, חברה, יתרה, מסלול, דמי ניהול.
3. סמנו באדום מוצרים שבהם דמי הניהול נראים לכם גבוהים יחסית לאחר השוואה מהירה לשוק.
4. בדקו חלופות לכל מוצר בעייתי: גופים אחרים, מסלולים אחרים, מוצרים דומים.
5. צרו קשר עם הגופים המנהלים ובקשו באופן מפורש: הורדת דמי ניהול.
6. לאחר השינוי, עקבו אחרי הדוחות כדי לוודא שהעדכון בוצע.
7. שריינו ביומן תזכורת לבדיקה מחודשת בעוד שנה-שנתיים.

הנקודה החשובה היא לא להגיע לשלמות ביום אחד, אלא להתחיל לזוז. יישום קודם לשלמות. גם אם תצליחו בשלב ראשון להוריד דמי ניהול רק בחלק מהמוצרים, כבר עשיתם צעד משמעותי.

זהו כסף "שקט" שאתם מרוויחים בלי לעבוד יותר ובלי להגדיל את רמת הסיכון בתיק. כל מה שנדרש הוא מודעות, מיפוי, קצת מו"מ והתמדה. כך תדעו לענות לעצמכם בביטחון מה נחשב דמי ניהול נמוכים עבורכם – ותדאגו שהכסף שלכם ישלם כמה שפחות בדרך אל היעדים הפיננסיים שלכם.